“买入看涨期权+现货多头”，增收策略研究

文章预览

“买入看涨期权+现货多头”在现货指数大涨时，可以发挥杠杆增强收益的效果；但在现货指数大跌时，仅比普通现货指数多头多损失少部分权利金，而且买入看涨期权只需要小部分权利金支出，不存在保证金浮动的问题。 01 买入期权特征分析 期权买方策略通常指买入看涨、买入看跌或者由二者构成的买入跨式、买入宽跨式等策略的统称。从基本原理角度来看，期权买方的优势在于策略最大损失仅为支出的权利金，且盈利空间巨大，杠杆倍数高。 缺点在于胜率通常低于卖方策略，且存在时间价值损耗与高波动率溢价的不利情况。作为非线性损益工具，期权可以实现现货多头的收益增强效果。 以往部分投资者采用以卖出期权为主的方式增强持仓收益，通过收取权利金的方式增强收益，优点是在震荡行情中能取得较高胜率，但在突破式升波行情中效 ………………………………