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【天风农业】强现实弱预期下,生猪景气周期有望进一步拉长!

吴立话农业牛股  · 公众号  ·  · 2024-09-17 11:43
    

主要观点总结

本文提供了关于农业领域的多个板块和公司的周报,包括生猪、禽类、饲料、动保、种植、宠物等六个板块的关键信息。总结了各板块的运行情况、重要公司的销售情况,以及农业产业链的动态。同时,报告还提供了相关的数据和信息来源。

关键观点总结

关键观点1: 生猪板块

本周猪价高位震荡,仔猪价格继续回落。行业自繁自养主体头均盈利超500元/头。考虑到冬季猪病影响,散户补栏基本停滞,企业对仔猪外采需求较弱,仔猪价格呈加速下跌走势。在高盈利低预期情况下,养殖端普遍反馈目前仍以维持现有产能为主。预计后续供应压力或持续低位,需求呈季节性增长,猪价景气周期有望拉长。

关键观点2: 禽类板块

白鸡和黄鸡板块,重视估值低位和弹性。祖代引种缺口已成,中游去库存逻辑逐步兑现,商品代鸡苗供给边际下滑,预计2024年景气上行。黄鸡供给收缩确定,重视需求端恢复带来的价格弹性。

关键观点3: 饲料和动保板块

饲料板块重点关注海大集团,水产养殖/水产料历经低谷,养殖饲料产能明显去化,今明年水产料景气有望改善。动保板块养殖后周期机遇到来,新需求持续扩容市场,随着下游养殖场/户持续盈利,兽药需求有望回升。

关键观点4: 种植板块

转基因技术应用有望加快,重视种植产业链。随着粮食安全的重要性日益突显,转基因玉米商业化种植有望加速推广。同时,低空经济产业有望迅速发展,植保无人机等相关产业标的有望持续受益。

关键观点5: 宠物板块

国产品牌持续崛起,宠物食品出口趋势持续向好。国产品牌凭借产品创新、精细营销等战略持续崛起。宠物食品出口业务保持较快增长,彰显出口业务景气。


文章预览

核心 观点 1、生猪板块: 高猪价 & 弱预期,或进一步拉长景气周期! 1 ) 本周猪价高位震荡,仔猪价格继续回落。 截至9月15日,全国生猪均价19.54元/kg,较上周末下跌2.10%(智农通),行业自繁自养主体头均盈利超500元/头;本周7kg仔猪价格和50kg二元母猪价格分别为401元/头和1651元/头(对应行业7kg仔猪头均盈利仅50元/头左右),进入9月后,考虑到冬季猪病影响,散户补栏基本停滞,企业对仔猪外采需求较弱,仔猪价格呈加速下跌走势(较6月高点已下跌约300元/头,考虑到季节性补栏规律,后续仔猪价格或继续回落),进一步反映行业补栏积极性偏弱,且该观点从天风农业9月问卷也得到验证(在高盈利低预期情况下,养殖端普遍反馈目前仍以维持现有产能为主,在猪价持续上涨后,养殖策略较6月无明显变化) 。 2)供需情况: 供应端,9月15日当周出 ………………………………

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