可交换债的评级实践研究

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信泽金-金融实务培训 上市公司的定增、大宗交易、优先股、可转债的股债结合融资方式及创新方向专题 培 训 （9月15-16日，北京【G652 】） 课程大纲 详询：13520887614 摘要：本文在对国际三大评级机构可交换债的评级原理进行梳理的基础上，结合国内的发行实践对可交换债的政策规定、条款特征、评级表现进行了详细分析，重点明晰了实践中部分容易混淆的评级观点；通过比较不同类型的可交债评级案例，为相关方正确认识可交债的信用风险提供了参考。 可交换公司债券（Exchangeable Bonds，下简称EB或可交债）是成熟市场存在已久的固定收益类证券品种，它赋予债券持有人在一定期限内有权按照事先约定条件将债券转换成发行人所持有的其它公司的股票。国外可交换债 ………………………………