CTA：美国大选来了，商品仓位咋走？

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量化周报（10.28-11.1） 紫金天 风期货研究所  2024年11月5日 正文 这周开始的一个大主题就是美国大选。量化宏观的代表策略CTA是如何反应的？具体的说， 仓位怎么走的？反应了什么样的宏观情绪？ 我们将半年来截至上周的能源、黄金、国债等的权重变化放在下面。 这些仓位来自一个代表性的趋势跟踪策略。图中我们画出的红圈以及走出“独立行情”的国债和黄金表明，当下的宏观情绪是避险。即，做多国债和黄金， 减少其 余大宗商品的头寸，直至负。 我们还注意到，近期国债和黄金的一齐看多是下半年以来的首次。这再次隐含了全球经济增长的乏力。 上周，国内CTA基金整体表现平淡。鉴于当前宏观的避险主题，基本面投资策略的压力可能隐现。趋势跟踪策略则略优于多空。 多空投资 趋势跟踪 市场变量 作者： 徐晨飞 Z0020488 F03096125 紫金天风 ………………………………