Theta:期权卖方的底牌

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对于期权的买方而言，时间流逝是敌人。对于期权的卖方而言，时间流逝是密友。 来源：期货日报网 01 一个20天到期的当月平值沪深300股指期权，卖价117元。仅仅过了10天，该期权卖价变成85元，掉价整整32元。卖家在窃喜，买家在苦恼。没错，这便是期权独有的特性——时间损耗。虽然期权卖方风险无限，但许多期权的卖方高手们通过积极管理自己期权头寸去赚取期权的时间损耗，实现了稳定获利。 对于期权的买方而言，时间流逝是敌人。 对于期权的卖方而言，时间流逝是密友。如何去理解？我们姑且把期权的买方当作买保险的，保险期限越久，发生事故的概率就高，保险金自然贵。期权的卖方作为卖保险的，其他条件不变的情况下越临近到期，“保险公司”越放心。 02 希腊字母Theta是用来描述单位时间变化对期权理论价值（BSM价值）影响的风 ………………………………