华泰 | 电新：节能降碳行动方案拉动新能源需求

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核心观点 节能降碳拉动新能源需求，约束产能扩张 5月29日，国务院发布《2024-2025年节能降碳行动方案》。方案提出加速风光发电建设，且降低新能源发电消纳要求，有望进一步打开风光装机空间。并且加强对重点用能单位节能管理，我们认为碳管理机制及目标明确有望刺激绿电需求，提升风光项目在碳市场上额外收入，提升项目经济性。 锂电池方面，方案提出有序推广新能源中重型货车，推动开展沿海内河船舶电气化改造工程试点，我们认为目前中重型货车以及船舶电动化率较低，有望打开锂电池需求新空间。 另外，方案明确新建多晶硅、锂电池正负极项目能效要求，有望化解行业供需矛盾，优化竞争格局，提升行业盈利能力。 降低消纳要求，继续推进风光发展 发电端，方案提出加快建设以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型风电光伏基地，同时 ………………………………