【国盛通信】中际旭创：经营质量持续提升，全面迎接800G/1.6T进一步放量

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摘要 事件： 公司发布了2024年半年度报告，报告期公司实现收入108.0亿元，同比增长169.7%，归母净利润23.6亿元，同比增长284.3%。其中，单Q2实现收入59.6亿元，同比增长174.9%，环比今年Q1增长23.0%。单Q2实现归母净利润13.5亿元，同比增长270.8%，环比今年Q1增长33.7% 。 高速产品加速放量，利润率持续稳健提升。 随着重点客户持续加码AI算力投资，公司400G和800G光模块需求显著增长，且客户需求加速向800G及更高速率（1.6T）的技术迭代。得益于高速产品出货比重的快速提升，以及持续的降本增效，公司毛利率、净利润率进一步得到提升。公司单Q2毛利率和净利率分别为33.4%和23.2%，相较于去年同期分别提高2.34和4.58个百分点，相较于今年一季度分别提高0.68和1.94个百分点。 我们认为随着800G及更高速产品的到来，以及公司在硅光等方案的技术优势，公司整体盈 ………………………………