银轮股份 | 24H1：业绩符合预期 海外盈利显著改善【民生汽车 崔琰团队】

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01 事件概述 公司披露2024年半年度业绩预告：公司预计2024年上半年实现归母净利润4.0-4.2亿元，同比+40.1%~47.1%；预计实现扣非归母净利润3.5-3.7亿元，同比+35.4%~43.1%。根据公告测算，预计公司2024Q2实现归母净利润2.1~2.3亿元，同比增长31.5%~44.2%，环比增长8.9%~19.3%。 02 分析判断 ►  全球化布局成效初现 2024H1北美区域实现盈利 公司预计2024Q2实现归母净利润2.1~2.3亿元，克服了原材料上涨，海运费上升等不利因素，经营业绩同环比均实现增长，我们判断主要原因为：1）公司持续通过采购降本、设计降本、质量改善、加快资产周转、产线效率提升等措施，聚焦经营利润率的提升；2）公司在“属地化制造、全球化运营”方面取得阶段性成效，墨西哥工厂自23Q2投产后顺利为北美大客户配套多个品类产品， 23Q4已实现单季度盈亏平衡，随着24年新项目的陆续投产 ………………………………