有多少外资参与本轮中国资产重估？

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作者：海通策略 来源：海通研究之策略（ID：ht_strategy） 核心结论： ①当前已见外资阶段性回流，据估算1-2月北向渠道流入A股近200亿元，春节后流入港股最高约180亿港元。②以港股为参考，本轮回流或以短线灵活型外资为主，长线稳定型外资或也存在阶段性流入，结构上更偏好港股科技。③春季行情或已过半程，中国“七巨头”概念引领的科技板块是中期主线，当前更应关注消费医药、地产等存在预期差板块。 有多少外资参与本轮中国资产重估？ 今年1月DeepSeek大模型亮相引发市场对中国AI技术发展进程的讨论，进而在资本市场展开一轮以AI浪潮为主导的资产重估行情。伴随科技产业催化，近期外资投行纷纷表示看多中国资产，全球资金或正将目光聚焦在中国权益资产上。那么在本轮重估行情中，外资回流的规模究竟有多大，回流的外资结构如何 ………………………………