【兴业金工于明明徐寅团队】水晶球20190627：短期转入震荡区间

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短期转入震荡区间  兴业期权水晶球20190627    特别关注 预测标的：上证50指数/上证50ETF 预测分值：5分（情绪中性） 目标日期：2019.6.28（周五） 简明观点：期权市场数据表明认购期权隐含波动率斜率与波动率期限结构的边际变化指标表现乐观，波动率期限结构与波动率风险溢价的边际变化指标表现中性，波动率风险溢价与认购认沽期权隐含波动率价差的边际变化指标表现谨慎，整体而言期权市场情绪中性，模型提示市场短期转入震荡区间。 风险提示：择时模型结论基于历史数据，在市场环境转变时模型存在失效的风险。 1、市场回顾 上个交易日期权市场数据表明认购期权隐含波动率斜率维持乐观，认购认沽期权波动率价差的边际变化指标、波动率期限结构及其边际 ………………………………