六巨头财报发布后，英伟达该担心什么 | 笔记

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美国科技巨头的算力军备竞赛没有停下来的意思。面对华尔街的不断质问，巨头们的回复如出一辙：好日子还在后头。言下之意，还会继续向英伟达砸钱。但这次似乎又有点不一样了。 谷歌 CEO 桑达尔·皮查伊说， “ 投资不足的风险，远远大于投资过度的风险。 ”Meta CEO 扎克伯格说， “ 我宁愿过度投资，也不愿通过放慢开发速度来节省资金。 ” 微软为他们的担忧作证，称目前 AI 算力的容量，限制了自己的财务收入，这种状况至少要持续到 2025 财年的第一财季。马斯克则担心到了需要的时候 GPU 货源不稳定。 当谈及收入时，巨头们总是用“早期 ” 、“增长”与“潜力”对付过去。微软 CFO 艾米 · 胡德 (Amy Hood) 这次给出了相对具体的数据：对这些算力的投入，包括土地、数据中心与硬件，会在未来 15 年及以后赚回来；扎克伯克则称，一项产品到 ………………………………