【国金策略】“新国九条”中长期影响：既是“平滑剂”亦是“放大器”

文章预览

+ 摘要 前期报告提要与市场聚焦 “双周期”框架体系下：如何有效“捕捉”风格与行业轮动？ 我们采用十余类量化指标，更严谨地构建国内经济周期，并通过将国内经济周期与市场“三底模型”结合，构建逻辑严密且更加有效的“大势研判”框架体系。基于该体系分析结论， 我们维持对A股谨慎观点，市场波动率或将趋于抬升，偏离度将取决于政策落地节奏及效果。 基于“双周期”体系，构建风格与行业轮动模型：在市场上涨/下跌周期通过量化指标分别提示风格方向与行业轮动节奏，并提供“长期资金”可配的专属资产。此外，还整理了整个市场周期中，8类行业，包括成长、有色、消费、煤炭、贵金属、券商、银行及高股息等资产的“买点”、持有周期，以及弹性、超额收益周期。 市场聚焦：1、“新国九条”对于市场的中长期影响几何？2、“ ………………………………