CTA：截面，优势很大

主要观点总结

该周报主要介绍了紫金天风期货研究所量化组对上周CTA策略的表现以及相关的市场专题。报告指出截面CTA策略在上周表现最佳，并且所有的截面风险因子都取得了正收益。同时，报告还列出了多个专题供感兴趣的投资者参考。

关键观点总结

关键观点1: CTA策略表现

截面CTA策略是上周表现最好的策略，其风险因子都取得了正收益，与趋势跟踪等策略的差距明显。

关键观点2: 市场专题

报告列出了多个市场专题，包括降水预期差、利润因子、基差因子、库存因子等，供感兴趣的投资者参考。

关键观点3: 投资策略说明

报告提醒投资者，上述所有策略/图表的目的仅用于说明，不保证实际投资表现，投资策略可能会随着时间推移发生改变。

文章预览

量化周报（3.10-3.14） 紫金天 风期货研究所 量化组  2025年3月18日 正文 上周的CTA表现排序是： 截面> 趋势>基本面>复合。 截面优势大。 从近一周到一月，再到今年以来，截面都是最好的cta策略。 我们跟踪所有的截面风险因子都在上周取得正收益：动量1.8% > 价值0.6% > 库存0.4% > 利润0.4% > 基差0.3% 。 目前最大的cta策略对比就是截面vs时序，以趋势跟踪为例，其近一月与截面的差距已经拉大到超过2%。因为一些原因，重仓趋势的多策略管理人也可能会蒙受伤害。 时序CTA 截面CTA 市场变量 作者： 徐晨飞 Z0020488 F03096125 紫金天风期货研究所量化研究团队： 徐晨飞（CTA，另类数据，机器学习），Z0020488，F03096125， xuchenfei@zjtfqh.com 刘晓元 （FOF，国债 ）， F03117720， liuxiaoyuan@zjtfqh.com 范嘉丰 （期权，欧线 ）， F03121093， fanjiafe ng@zjtfqh.com 上述所有策略/图表的目的 ………………………………