国债期货跨期价差系列专题三：基于跨期价差预测信号的移仓优化策略

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证监许可【2011】1292号  熊睿建 Z009608 2024 年 12 月 24 日星期二 摘要：       我们在前述研究中对影响跨期价差的主要因素进行了详细剖析，并建立了跨期价差预测信号（详见《国债期货跨期价差系列专题一：理论定价与影响因子》与《国债期货跨期价差系列专题二：多因子量化套利策略》）。本文我们聚焦国债期货展期，将跨期价差预测信号应用于移仓换月择时，设计了日度和月度移仓优化方案。       从月度移仓优化策略回测结果来看， 2019 年至 2 024 年 6 月，相比较跟随主力合约切换时点移仓，根据月度移仓信号移仓， TS 合约相对胜率在 68.2% ，次均跨期价差优化幅度 0.053 ； TF 合约胜率 72.7% ，次均优化幅度 0.03 ； T 合约胜率偏低在 54.6% ，次均优化幅度 0.007 。 从日度移仓优化策略回测结果来看，该策略相比于月度移仓策略，胜率和优化幅度 ………………………………