期权避险对冲策略

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点击上方 蓝字 关注我们 在牛熊切换频繁的市场背景下，部分节点回撤比较大。为了规避市场β风险，捕捉α，中性策略比较常见， 做法是通过衍生品比如股指期货空头做对冲 ，这类策略与市场的关联度较低，有收益平稳、低波动、高夏普的特点，容易受到追求长期复利的资金方的青睐。这类策略在市场较好时保留风险因子暴露，市场较差时对冲市场风险。 随着期权工具的出现，越来越多的管理人开始使用期权来对冲市场风险。期货操作是在交割制度及多空交易机制下的风险规避，期现两市盈亏完全冲抵，无法获得现货额外收益，而期权更符合大众对风险管理工具的认知， 买入期权 在损失发生时获得经济补偿，以达到风险转移的目的。 买入看跌构成保护型看跌策略，当标的下跌时，由于 买入看跌期权 对下行进行保护，则没有受到损失，而标的 ………………………………