【招商策略】十一假期出行热度持续，8月全球半导体销额同比增幅扩大——行业景气观察（1009）

主要观点总结

本周行业景气度改善的方向主要在资源品、信息技术、金融地产和部分消费领域。上游资源品中，水泥、煤炭、多数金属价格持续回暖；中游制造领域，9月重卡销量同比跌幅扩大，新能源产业链价格止跌。信息技术中，8月全球半导体销额同比增幅扩大，智能手机出货量三个月滚动同比增幅扩大。消费服务领域，白酒和食糖价格上涨。十一假期出行热度持续，人均消费接近2019年同期。推荐关注景气度较高的电子等TMT，边际改善的有色，以及内需政策提振的汽车、家电、食饮、商贸零售等。

关键观点总结

关键观点1: 本周行业景气度改善的领域

本周行业景气度改善的方向主要在资源品、信息技术、金融地产和部分消费领域。

关键观点2: 上游资源品价格回暖

水泥、煤炭、多数金属价格持续回暖。

关键观点3: 中游制造领域情况

9月重卡销量同比跌幅扩大，新能源产业链价格止跌。

关键观点4: 信息技术领域表现

8月全球半导体销额同比增幅扩大，智能手机出货量三个月滚动同比增幅扩大。

关键观点5: 消费服务领域价格上涨

白酒和食糖价格上涨，十一假期出行热度持续，人均消费接近2019年同期。

关键观点6: 行业推荐关注点

推荐关注景气度较高的电子等TMT，边际改善的有色，以及内需政策提振的汽车、家电、食饮、商贸零售等。

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张夏  S1090513080006  陈星宇  S1090522070004 本周景气度改善的方向主要在资源品、信息技术、金融地产和部分消费领域。上游资源品中，水泥、煤炭、多数金属价格持续回暖；中游制造领域，9月重卡销量同比跌幅扩大，新能源产业链价格止跌。信息技术中，8月全球半导体销额同比增幅扩大， 智能手机出货量三个月滚动同比增幅扩大。消费服务领域，白酒和食糖价格上涨。十一假期出行热度持续，人均消费接近2019年同期。推荐关注景气度较高的电子等TMT，边际改善的有色，以及内需政策提振的汽车、家电、食饮、商贸零售等。 核心观点 【本周关注】十一假期出行热度持续， 人均消费接近2019年同期， 部分受到节前政策加码改善预期以及股市上涨驱动。具体来看， 交通出行方面， 全社会人员跨区域流动量日均同比强于五一小长假，其中自驾游为出行 ………………………………