【浙商I银行梁凤洁】江苏银行24A：业绩好于预期

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要点 数据概览 江苏银行快报披露，2024年归母净利润（初步统计，下同）同比增长10.8%，增速较前三季度提升0.7pc；2024年营收同比增长8.8%，增速较前三季度上升2.6pc。2024年末江苏银行不良率0.89%，持平于三季度末水平；拨备覆盖率350%，较三季度末下降1pc。 快报点评 1、业绩增速提升 江苏银行快报披露，2024年归母净利润同比增长10.8%，增速较前三季度提升0.7pc；营收同比增长8.8%，增速较前三季度上升2.6pc。 全年业绩增速提升，判断主要得益于利息净收入增速和中收增速回升。其中利息净收入改善判断一方面得益于基数效应，另一方面或来自付息成本改善带动利息净收入增速回升。   展望2025年，预计江苏银行业绩有望继续领跑上市行。 主要考虑：①江苏地区信贷需求韧性强，江苏银行投放有望维持高增；②其他非息收入增长压力好于同业，主要考 ………………………………