【华泰期货量化专题】橡胶跨境套利实证研究（下篇）

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请输入标题 我喜爱一切不彻底的事物。琥珀里的时间，微暗的火，一生都在半途而废，一生都怀抱热望。夹竹桃掉落在青草上，是刚刚醒来的风车；静止多年的水，轻轻晃动成冰。我喜爱你忽然捂住我喋喋不休的口，教我沉默。——张定浩 请输入标题 戳蓝字“华泰期货研究院”关注最新资讯 报告摘要 本文为橡胶跨境套利实证研究的下篇，上篇已论述验证过 JPX 橡胶与 INE 橡胶之间 的（1）线性相关性（2）交叉相关性（3）超额相关性及其对称性，为套利交易的可 行性提供了坚实的理论支撑。  本篇将进一步探讨两种橡胶期货之间的协整关系，验证长期均衡模型的有效性，并 据此设计出三种稳健的统计套利交易策略。其中等价值配比策略提供了理想持仓比 例的计算方法，在扣除交易成本后，策略夏普达到 1.35，年化收益率接近 10%，最 大回撤为 5.81 ………………………………