中金 | 债券资产占优，短期风格偏向价值

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Abstract 摘要 风格轮动：短期风格偏向价值 6 月大小盘维度综合指标值为0.07，成长价值维度综合指标值为-0.27，整体风格偏向大盘价值。相较于5月观点而言，成长价值得分从0.20变为-0.27，从成长转为价值；大小盘维度则是从0.22变为0.07，从大盘转为均衡。 在大小盘维度下，市场状态大类指标为-0.50，偏向小盘；市场情绪大类指标为0.57，宏观环境大类指标为0.14，偏向大盘。在成长价值维度下，市场状态大类指标为0.32，偏成长；而市场情绪大类指标为-0.51，宏观指标大类指标 为-0.62，偏价值。 综合来看，我们认为未来短期风格偏向价值风格。 行业轮动：看多综合、石油石化、电力设备及新能源、建材、非银行金融和农林牧渔 行业轮动2.0模型6月份 最新推荐持仓为：综合、石油石化、电力设备及新能源、建材、非银行金融和农林牧渔。相比5月份的持仓 ………………………………