【东北晨会0715】固收2024年中期策略/数字经济行业深度/派林生物、彩虹股份/活动分享

文章预览

  如需获取更多研报内容和精彩活动，请扫码登录小程序。 总量研究 【东北固收刘哲铭】固收专题：做多思路不改，防范短期波动-2024年中期策略。 1、2024年上半年债券市场的三个关键词：共振、博弈、下探。在新旧动能转换、基本面修复斜率较为平缓、信用派生进程受阻、资金面维持平稳宽松、资产荒逻辑进一步演绎背景下，2024年上半年债券收益率下行进程较为顺畅，曲线整体呈现牛陡形态。总的来说，年初以来债券市场行情可以用三个关键词来概括：共振、博弈、下探。 2、资产负债利差逻辑未破，债牛基础仍存 实体经济回升的前提是宽信用，而重启宽信用周期，就需要通过抬升投资回报率和降低负债成本两条路径重新拉开资产负债利差。 居民端投资回报率的抬升与地产和权益市场的表现息息相关。地产价格企稳回升的首要前提是库存的消 ………………………………