主要观点总结
本文介绍了公司在2024H1的业绩表现，包括实现营收、归母净利润同比双增长，LED产业链净利润贡献超过50%。公司在智慧显示领域表现稳定，并成功开拓了国内外头部电视品牌客户。同时，公司在LED全产业链上实现高附加值，对净利润贡献显著。此外，公司还调整了业绩预期，并面临一些风险和挑战。
关键观点总结
关键观点1: 公司2024H1业绩实现双增长
公司在报告期内实现营业收入和归母净利润的同比增长，显示出强劲的经营表现。
关键观点2: LED产业链贡献突出
LED产业链净利润贡献占比超过50%，成为公司业绩增长的重要引擎。
关键观点3: 智慧显示领域稳定增长
公司在智慧显示领域面临海运挑战但出货量仍稳中有升，维持全球ODM市场领先地位。
关键观点4: 全球化市场布局深化
公司以Local策略运营并开拓海外市场，满足客户的本土化、全球化供应链需求。
关键观点5: LED全产业链高附加值
公司LED全产业链转向高附加值，对净利润贡献凸显，预计未来营业收入和归母净利润将实现增长。
关键观点6: 面临风险和挑战
公司扩张及整合带来的管理风险、市场竞争加剧的风险、汇率波动引发的风险以及LED显示技术发展引发的风险等需要关注。
文章预览
投资要点 u 24H1 实现营收 / 归母净利润同比双增长， LED 产业链净利润贡献超 50% 。 2024H1 ，公司实现营业收入 95.20 亿元，同比增长 23.07% ；实现归母净利润 9.11 亿元，同比增长 24.04% ；在传统业务智慧显示终端稳定增长的同时， LED 产业链净利润贡献占比超过 50% ，成为公司业绩弹性增长空间较大的重要引擎。在智慧显示领域，尽管面临海运短期等挑战，但公司通过配合客户调整策略，出货量实现稳中有升，维持了在全球 ODM 市场的领先地位。 u LED 全链条延伸 / 深度协同产生叠加效应。 在 Mini LED BLU 及 Mini/Micro RGB 技术商用化爆发的时期，公司技术迭代加速和产业链协同优势凸显，垂直一体化的布局及深度协同将发挥关键作用，进一步推动公司 LED 全产业链迈向新的高速成长阶段，引领整个产业链迈向更高的发展水平。 （ 1 ） LED 芯片： 公
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