主要观点总结
本报告是关于金徽酒公司的点评报告，介绍了公司在2024年Q2的收入、归母净利润、成本优化、产品结构、区域市场表现等方面的情况，并给出了投资建议和风险提示。报告强调公司稳步迈向全年经营目标，品牌引领，结构升级，看好公司未来发展。
关键观点总结
关键观点1: 收入和利润情况
公司在2024年Q2实现收入/归母净利润/扣非归母净利润增长，主要得益于营销策略优化和结构持续优化。
关键观点2: 产品结构和市场区域表现
公司百元以上产品占比提升，分产品、分区域市场表现稳定，并对部分产品进行控货、提价，理顺价格体系。
关键观点3: 成本优化和毛利率提升
公司通过成本优化和结构升级，毛利率提升。同时，因对外捐赠和所得税阶段性影响，净利率有所波动。
关键观点4: 投资策略和预期
公司中长期坚持以品牌引领，看好公司品牌势能向上，结构进一步升级。维持“强烈推荐”评级，期待省外市场发力。
关键观点5: 风险提示
报告提到了宏观经济影响、省内竞争加剧、省外扩张受阻等风险因素。
文章预览
证券研究报告 | 公司点评报告 2024 年 08 月 21 日 签约客户可长按扫码阅读报告： 24Q2收入/扣非归母净利润同比+7.73%/+10.56%，稳步迈向24年全年经营目标。Q2公司对四星、柔和H3/H6实行控货、提价，理顺价格体系，渠道库存良性，实现自然动销增长，中秋国庆旺季围绕升学宴、婚喜宴等大众场景再发力。中长期公司坚持以品牌引领，省内市场份额提升，省外市场通过营销转型取得突破，看好公司品牌势能向上，结构进一步升级。 报告正文 Q2收入/扣非归母净利润分别增长+7.73%/+10.56%。 公司发布2024年半年度报告，24H1实现收入/归母净利润/扣非归母净利润17.54/2.95/3.02亿，同比+15.17%/+15.96%/+19.08%。其中24Q2收入/归母净利润/扣非归母净利润6.78/0.74/0.80亿，同比+7.73%/-1.94%/+10.56%，营收增长主要系公司营销策略优化，结构持续优化，业绩符合预期。Q2公司实现现金回
………………………………
