伯特利 | 2024Q2：业绩超预期 智能电动齐驱【民生汽车 崔琰团队】

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01 事件概述 公司披露2024半年报：2024H1实现营收39.71亿元，同比+28.32%；归母净利润4.57亿元，同比+28.65%；扣非归母净利润4.22亿元，同比+29.40%；其中2024Q2实现营收21.11亿元，同比+32.35%，环比+13.49%；归母净利润2.48亿元，同比+17.91%，环比+35.02%；扣非归母净利润2.30亿元，同比+19.96%，环比+36.90% 。 02 分析判断 ►   2024Q2业绩超预期 线控、转向业务净利率高增 2024H1公司营收同比+28.32%，归母净利润同比+28.65%；其中2024Q2营收同比+32.35%、环比+13.49%，归母净利润同比+17.91%、环比+35.02%，收入及利润同环比实现高增，2024Q2业绩超预期，我们分析原因如下： 1）客户端， 根据公司可转债募集说明书，2024Q1前五大客户为奇瑞/通用/吉利/长安/北汽，收入占比为46.99%/9.41%/9.53%/7.16%/4.13%，我们跟踪重点客户销量，奇瑞、吉利、长安均实现销量同比高增：①奇瑞汽车2024H1销量10 ………………………………