大半年的思考，绝对有你关心的

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2024年已过大半，各类资产走势趋于极致，黄金创新高，中债刷新低，A股大震荡。 对于债市，“卷久期”策略贯穿始终，这其中既有基本面的大背景，也有市场与政策的博弈，更有最终“尊重市场”的选择。 复盘 我们 今年以来的思考， 开年久期卷起来 ，3月坚定 “ 拥抱久期时代 ”，4月 “ 二季度还看久期 ”，指出利率和信用都需拉久期。5-6月， 等待降息 ， 并坚决规避 转债信用风险 ， 7月债市继续 挑战新低 ，同时预判美联储 降息 步伐或加快 。8-9月，提示信用债需 阶段性 防御 ， 转债估值风波 仍可能延续。 当前我们重新站上了大类资产选择的十字路口，向股走，还是向债走，分歧开始出现。 我们倾向于， 降准降息落地之后的债市， 调整幅度已到 ，但时长不够，随着时间的推移，或仍是不错的选择，且调且珍惜。股市，人心思涨，经过 ………………………………