【JH-7204】立讯精密：果链龙头，AI助力再腾飞

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编辑｜一砚风雨 186-4914-3149 （商务合作请联系） 来源｜国金证券 分析师：樊志远,刘妍雪 资料｜加入 付费 星球，或者添加小编微信（ Battery_Jianghu 或 文末二维码 ）领取 本报告导读   　　立讯精密(002475) 　　公司简介 　　公司是消费电子龙头， 通过内生+外延式成长，完成“ 零件→模组→系统”的全面覆盖， 2023 年公司实现归母净利润 109.5 亿元、同增20%， 实现稳健增长。 　　公司主营业务分类为消费性电子、 通讯互联、汽车互联、电脑互联产品， 2023 年营收占比分别为 85%、 6%、 4%、 3%。 　　投资逻辑： 　　1. Apple Intelligence 重新定义 AI 边端， 2025 年苹果换机周期可期 。① 软 件 方 面 ， 6 月 苹 果 首 个 生 成 式 AI 大 模 型 AppleIntelligence 正式登场， Apple Intelligence 只能用于 iPhone 15Pro 或更高版本机型；硬件方面， 2025 年苹果有望发布 iPhone 17S ………………………………