2025年度策略｜LLM破局Alpha困境，拥抱Beta大时代

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+ 目录 一、大模型加速迭代，开启智能投研新纪元 1.1 交互型多模态大模型将成为主流 1.2 强化学习是模型智能提升的主要方法 1.3 训练数据是模型长期发展的关键 1.4 端侧小模型发展加速 1.5 模型应用展望 1.6 主动投研赋能 1.7 投资决策生成 二、2025年权益基金投资展望：拥抱Beta的时代来临 2.1 FOF基金经理关注点变化：对基金优选关注度减弱 2.2 结构性行情下的核心+卫星策略——主动基金+ETF 2.3 核心底仓配置思路：均衡风格ETF+风格轮动型主动基金 2.4 卫星仓位配置：高度灵活的ETF 三、2025年资产配置年度策略展望：宏观择时、风格配置与行业配置 3.1 目前宏观状态及宏观一致预期 3.2 宏观择时策略展望 3.3 风格配置 3.4 行业配置 四、2025年因子选股展望：AI选股模型收益会持续吗？ 4.1 中小盘宽基指增仍有Alpha空间 4.2 关注A500指数中沪深300以外成分股的Alpha ………………………………