葛洲坝（59%空间）：海外订单高增长，环保业务被低估_国君韩其成团队

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导读： 国君建筑韩其成团队认为：公司为国企蓝筹中低估值+小市值+业绩最具高增长性、确定性和持续性的公司，PPP/海外订单高增长，水泥周期题材，环保业务被低估，维持目标价18元，增持。 投资要点： 1、 增持 。公司PPP订单高增长，海外业务布局提速，环保业务被低估，且复合题材(低估值/小市值/高业绩增速/国改/水泥)具较强吸引力，维持预测公司2017-18年EPS为1.01/1.29元，维持目标价18元(59%空间)，增持。 2、 PPP/海外订单高增长。 1)2017H1新签合同总额1259亿元(+16%，上年同期-25%，大幅扭负为正)完成年计划数的52.5%，国内685亿元(+1.3%)占54%，国际575亿元(+41%，上年同期-25%，大幅扭负为正)占46%(+8pct)；2)2017H1新签PPP合同505亿元(占上年全年719亿元的70%)，占国内工程订 ………………………………