机械行业2024年中期策略：创新领航，内需筑底，出口重视结构化【国投证券机械团队】

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本文首发于2024年5月28日，下文为报告内容节选，全文请联系国投证券机械郭倩倩团队。 核心观点 回顾2024年上半年，核心关键词是“出海”。我们统计了一下机械子行业出口占比排序与股价涨跌幅排序，发现重叠度较高。从样本公司2023年出口收入占比来看， 前五大分别是两轮车（+65%）、工程机械（+44%）、叉车（+41%）、纺织服装机械（+39%）、船舶（+34%），出口比例靠前：股价涨幅前五大行业分别是 叉车（+31%）、铁路设备（+29%）、工程机械（+26%）、塑料加工机械（+22%）、船舶（+20%）。这个方向跟我们2024年年度策略报告里“超跌”方向一致。 展望下半年，我们延续2024年度策略报告的观点，坚持“创新领航、内需筑底，出口重视结构化”： 1）创新领航在于“设备更新+新质生产力”的结合： 2024年3月1日经国务院常务会议审议通过《推动大规 ………………………………