从Mag7财报，我看到英伟达的业绩可能被透支了

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©读懂财经·互联网组原创/出品 作者 | 杨扬 编辑 | 夏益军 Mag7财报经常预示着重大技术和经济趋势，扮演者产业风向标的角色。 眼下，Mag7陆续发布的二季度财报，就反映出了AI产业的尴尬处境：金子还没挖出来，铲子倒是买了一堆。 二季度，Mag7的AI商业化收入仍不明显，但AI投入出现了大幅增长，为了从英伟达买卡，Mag7大部分单季度资本开支在百亿美金以上，同比增速33%-91%。 如果金子没挖出来，铲子买一堆的情况持续下去，英伟达业绩有透支风险。 本文持有以下观点： 1、巨头买卡过剩。科技巨头处于极度乐观或是FOMO（害怕错过）的情绪中，出现了产能过度建设。Meta和谷歌在电话会上承认，“自己和同行对AI可能过度投资了。” 2、英伟达携性能令巨头的时代在过去。卡一定比一年强，是客户就算手中有卡，也要过剩买的逻辑。但英伟达产品跳 ………………………………