豪24转债：汽车传动零部件制造先锋（东吴固收李勇 陈伯铭）20241023

主要观点总结

本文介绍了豪24转债的发行信息、公司背景及财务状况等，预计上市价格及中签率等相关内容。包括转债的债底估值、溢价率、转股溢价率等关键信息，以及公司主营业务和财务状况的详细介绍。最后提示了投资申购的风险。

关键观点总结

关键观点1: 豪24转债的发行信息

包括债底估值、溢价率、转股溢价率等关键指标，以及发行规模、存续时间等。

关键观点2: 豪能科技的公司背景及财务状况

介绍了公司的主营业务、股权结构、营收和利润情况，以及近年来的财务状况和表现。

关键观点3: 豪24转债的上市预期

根据实证模型和可比标的，预计豪24转债的上市价格在129.71~143.99元之间，中签率为0.0024%。

关键观点4: 风险提示

包括申购至上市阶段正股波动风险、上市时点不确定所带来的机会成本、违约风险、转股溢价率主动压缩风险等。

文章预览

报告摘要 事件： ■ 豪24转债（113690.SH）于2024年10月23日开始网上申购： 总发行规模为5.50亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于新能源汽车关键零部件生产基地建设项目和补充流动资金项目。 ■ 当前债底估值为116.5元，YTM为2.61%。 恒辉转债存续期为6年,中诚信国际信用评级有限责任公司资信评级为AA-/AA-,票面面值为100元，票面利率第一年至第六年分别为：0.20%、0.40%、0.60%、1.50%、1.80%、2.00%，公司到期赎回价格为票面面值的112.00%（含最后一期利息），以6年AA-中债企业债到期收益率0.00%（2024-08-21）计算,纯债价值为116.50元，纯债对应的YTM为2.61%，债底保护较好。 ■ 当前转换平价为96.33元，平价溢价率为3.81%。 转股期为自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日至转债到期日止，即2025年02月27日至2030年08月20日。初始转股价18.26元/股，正股恒辉安防8 ………………………………