茅台跌倒，芯片吃饱

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标题，并不是说，市场的资金，卖出茅台，买入了芯片，而是正好聊聊今天市场的两个极端，大跌的茅台，和暴涨的芯片。 先讲芯片吧，大家今天也能看到，芯片和半导体概念一路走高，霸榜了整个ETF的涨幅榜，下图，特别是几只科创芯片ETF，拔得头筹，其中规模最大的 科创芯片ETF ，588200，成交了9亿多，在所有的行业ETF里都能排第二，热度非常高。 其实，大的逻辑，我们在节前也聊过，抓住两条主线就可以了。 第一 ，现在几乎很明确的处于， 新一轮的半导体上行周期中 ， 全球半导体行业有明显的周期属性，上行周期一般持续2-3年，下行周期1年左右，从2023年9月开始，全球半导体销售额同比连续多个月新增，这属于大的贝塔态势； 第二 ，三期大基金，对市场预期的提振是很明显的，因为A股5月以来表现不佳，所以市场资金总量可能是在收缩 ………………………………