电子樊志远|长电科技公司深度研究：国内龙头平台型封测厂，全球化多品类布局优势显著

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金选·核心观点 公司是全球第三大、中国第一大封测厂。受益于半导体景气度回暖，公司24H1实现收入154.87亿元，同比+27.2%。其中，通讯电子占41.3%，消费电子占27.2%，运算电子占15.7%，工业及医疗占7.5%，汽车电子占比达8.3%。大基金持股比例降低，华润集团或将成为公司实际控制人。  投资逻辑  半导体景气度提升，公司业绩逐渐回暖。 封测厂营收与半导体销售额呈高度拟合关系。据WSTS，24H1全球半导体销售额为2860.2亿美元，同比增长17.6%。部分国内芯片设计公司24Q2库存周转率同比向好。展望未来，受益于AI赋能消费电子及消费电子新品发布，下游需求有望重回增长态势。看好AI驱动消费电子新品拉货带动新一轮半导体周期。  先进封装空间广阔，XDFOI？Chiplet工艺量产驱动公司持续成长。 AI浪潮下算力芯片需求旺盛，CoWoS及HBM产能紧缺成为AI算力芯片 ………………………………