文章预览
开 源证券金融工程首席分析师 魏建榕 微信号：brucewei_quant 执业证书编号：S0790519120001 开源证券金融工程资深分析师 张翔( 联系人 ) 微信号：flyingzhangrobin 执业证书编号：S0790520110001 研究领域：配置研究、 基金研究 摘 要 股债配置观点：权益风险预算提升，股票仓位保持积极 开源金工将风险平价模型与主动信号结合构建主动风险预算模型，每月从股债横向比价、股票纵向估值水平、市场流动性三个维度构建主动风险预算指标，进而计算出股票与债券的配置权重，为投资者提供稳健的战术资产配置建议。 我们以中证800（000906.SH）和中债总财富（CBA00301.CS）这两大宽基指数作为配置标的，在全样本区间内，股债组合年化收益率6.27%，最大回撤4.89%，收益波动比1.61，收益回撤比1.28。 回顾6月股债配置，股权风险溢价ERP、流动性信号看多，历史估值分位数
………………………………
