【招商电子】UMC 24Q3跟踪报告：产能利用率和晶圆出货量环比复苏，指引22/28nm长期需求旺盛

主要观点总结

本文是招商研究团队对联华电子（UMC）发布的2024Q3财报的解读与分析。报告中总结了营收、业绩、产能利用率、产品出货量等关键信息，并详细探讨了与客户的合作情况、技术差异、产能规划等相关内容。

关键观点总结

关键观点1: 联华电子（UMC）的财报概览

公司在2024Q3实现了605亿新台币的营收，同比有所增长。毛利率和归母净利润也达到了一定的水平。产能利用率为71%，略高于上一季度。

关键观点2: 业绩分析与展望

分析了联华电子的业绩情况，包括营收、出货量、产能利用率等指标的季度变化。同时，展望了未来几个季度的市场趋势和公司业绩预期。

关键观点3: 技术差异与市场份额

讨论了联华电子在技术差异化方面的努力，以及与其他主要竞争对手的对比情况。介绍了公司在RFSOI和OLED驱动IC等领域的优势。

关键观点4: 产能规划与折旧成本

阐述了公司未来的产能规划，包括新产能的建设和旧产能的利用情况。同时，讨论了折旧成本对公司未来的影响。

关键观点5: 风险因素与研究团队介绍

提醒投资者注意一些可能影响公司业绩的风险因素，如产能过剩、折旧成本上升等。同时，介绍了研究团队的成员和荣誉。

文章预览

点击招商研究小程序查看PDF报告原文 事件： 联华电子（UMC，2303.TW）于10月30日发布2024Q3财报，营收605亿新台币，同比+6%/同比+6.5%，归母净利润145亿新台币，同比-9.4%/环比+5%。公司晶圆出货量环比明显改善，产能利用率环比有所复苏。综合财报及交流会议信息，总结要点如下： 评论： 1、 24Q3晶圆出货量环比高增长，产能利用率环比提升。 1）营收与业绩情况： 单季度实现营收605亿新台币，同比+6%/同比+6.5%，主要系晶圆出货量增长超预期；毛利率33.8%，同比-0.8pct/环比-1.4pcts；归母净利润145亿新台币，同比-9.4%/环比+5%； 2）产能、产能利用率及ASP： 公司24Q3出货量为896千片（折合12英寸），环比+7.8%，主要系22/28nm需求旺盛；产能利用率71%，环比上升3pcts；ASP环比持平。 2、指引24Q4各领域需求趋于稳定，22/28nm具有强劲增长势头。 1）消费类库存持续改善， ………………………………