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中国联通2024中报点评： 2024H1业绩实现稳健增长，持续推进FCBGA项目落地 如果您认为我们的研究成果对您有帮助，请酌情在佣金派点上支持长城TMT侯宾团队，非常感谢。 公司盈利预测 投资要点 事件： 中国联通发布2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业收入1973.41亿元，同比增长2.87%；归母净利润60.39亿元，同比增长10.93% DOU加速提升。 公司2024上半年移动用户规模达到3.39亿户。5G套餐用户达2.8亿。H端固网宽带用户数达1.17亿户，其中千兆用户渗透率提升至25%，用户结构明显改善。融合用户ARPU值为103元。移动手机用户DOU为16.0 GB，同比提升16%（2023年DOU增速7%）。 有效管控成本。 2024年H1，公司CAPEX为239亿元，同比下降13.4%，维持全年650亿元的指引不变。得益于资本开支的降低及网络共建共享，折旧及摊销基本持平，为424亿元，占营收比重呈下降趋势。
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