【民生计算机】浪潮信息深度：亮剑AI算力浪潮之巅

主要观点总结

浪潮信息为全球AI服务器产业的领军者，连续六年保持中国服务器市场第一的地位，并持续在全球市场提升份额。公司具备强大的供应链管理能力和稳固的上下游合作关系，且拥有前瞻性的技术布局，包括AI和液冷服务器。其收入与利润表现稳健，并展现出规模效应和费用控制优势。公司与中国和全球的主要服务器厂商保持深度合作，共同推动AI服务器的研发和市场拓展。未来，随着全球服务器市场的周期性增长和AI技术的普及，浪潮有望继续保持其领先地位。

关键观点总结

关键观点1: 全球AI服务器领军者

浪潮信息作为全球AI服务器产业的领军者，连续六年保持中国服务器市场第一，并持续在全球市场提升份额。

关键观点2: 强大的供应链管理与合作关系

公司具备强大的供应链管理能力和稳固的上下游合作关系，能够迅速响应市场需求，满足客户的定制化需求。

关键观点3: 前瞻性的技术布局

公司积极布局AI和液冷服务器，不断推出新产品，以满足市场对高性能、低能耗服务器的需求。

关键观点4: 收入与利润表现稳健

公司的收入与利润表现稳健，规模效应和费用控制优势显著，能够持续保持竞争优势。

关键观点5: 深度合作与市场拓展

公司与中国和全球的主要服务器厂商保持深度合作，共同推动AI服务器的研发和市场拓展，为公司的长期发展奠定坚实基础。

文章预览

摘要 全球AI服务器产业当之无愧的领军者。 浪潮信息的前身为1983年成立山东计算机服务公司,1983年研制了中国第一台微型计算机，打破了国外在PC领域的垄断，也为国内IT产业发展拉开序幕。公司自2017年以来连续6年保持中国服务器市占率第一的地位，同时在全球服务器市场中的市占率持续攀升，根据IDC数据公司在2023Q3期间保持全球服务器市占率 9.1% ，位居全球第二。 24Q2收入创历史新高，利润弹性或被低估。 浪潮信息2024H1实现营收420.6亿元，同比增长68%，其中24Q2单季度收入创历史新高。而另一 方面由于大量的备货和应收账款科目的增加，公司在2024H1计提了大量资产减值损失、信用减值损失，进而影响了公司中报表观净利润水平。若考虑到24Q2公司合计计提3.21亿元两项减值损失，公司二季度实际利润或超过6亿元，预计 2024 年全年公司表观净利率有 ………………………………