并购拟上市公司股价跌停 重组风向变了

主要观点总结

本文主要描述了一起并购重组事件，国资背景的ST金一计划并购软件企业开科唯识。尽管开科唯识有一定的业绩，但市场对此并购反应冷淡。文章分析了并购双方的情况，包括开科唯识的股东背景、业务内容、业绩成长性以及对赌协议等，以及ST金一的主营业务状况。文章指出并购重组题材开始分化，需要关注上市公司及标的资产的质量。

关键观点总结

关键观点1: 并购重组背景及市场反应

国资背景的ST金一计划并购软件企业开科唯识，但市场反应冷淡，股价表现不佳。

关键观点2: 开科唯识的股东背景及业务情况

开科唯识的股东包括红杉、善润天曜等投资机构，主要从事软件开发及技术服务等，为金融机构提供数字化转型解决方案。

关键观点3: 开科唯识的业绩与对赌协议

开科唯识的业绩尚可，但成长性略显不足。公司曾与投资人签订对赌协议，但因撤回IPO申请，对赌条款可能恢复。

关键观点4: ST金一的主营业务状况

ST金一主营业务为黄金珠宝首饰的研发设计及销售，近年来营收下滑，且连续亏损。今年才完成重整并扭亏为盈。

关键观点5: 并购重组题材的分化

随着并购重组市场的分化，需要更加关注上市公司及标的资产的质量。好的资产不会选择质量普通的ST公司。

文章预览

并购重组是当下一条火热赛道。国资背景的ST金一火速上车，拟并购一家一个多月前终止IPO的软件企业。 不料，市场用脚投票，没给这桩婚约一个好脸色。ST金一14日居然跌停了，连个高开都没有，足见市场之嫌弃。 如何理解个中逻辑？折射了什么信号？ 红杉+对赌，迫不得已的并购？ ST金一本次要迎娶的对象是，开科唯识成立于2011年4月。 公司股东团队里头还是有大佬的： 2017年9月，北京红杉奕信管理咨询中心（有限合伙）通过股权转让及增资方式成为开科唯识股东； 2020年12月，海南善润天曜股权投资基金合伙企业（有限合伙）以2840万元认购开科唯识新增股份80.75万股。 截至目前，红杉持股比例为16.66%，为第一大机构股东，善润天曜持股比例为2%。 开科唯识现任老板为郭建生，持股比例约为19.75%。郭与多位团队成员为一致行动人，对公司实施共 ………………………………