主要观点总结
文章探讨了AI与大数据作为第四次通用技术创新，与历史上的科网泡沫的相似性，以及其对全球科技股的影响。文章通过对比AI与90s科网巨头，分析了两者在估值、涨幅、股价驱动力等方面的差异，并讨论了当前市场环境下，AI产业泡沫的大小和破裂的可能性。文章还讨论了美国衰退预期对科技股的影响，以及AI产业泡沫的海外映射情况。同时，文章对全球科技股进行了风险提示，并提供了完整的法律声明。
关键观点总结
关键观点1: AI与大数据作为第四次通用技术创新
文章提出AI与大数据作为第四次通用技术创新，与历史上的计算机革命相似，将广泛赋能各行业，带来资本深化和全要素生产率提升。
关键观点2: 90s科网泡沫的相似性
文章分析了AI与90s科网泡沫在技术内核、经济环境、经济结构、美元流动性、美元强弱、股市流动性、政策驱动力、产业进展等方面的相似性。
关键观点3: AI与90s科网巨头的估值/涨幅/股价驱动力对比
文章对比了AI“七姐妹”与90s科网巨头在估值、涨幅、股价驱动力等方面的差异，并讨论了AI产业泡沫的大小和破裂的可能性。
关键观点4: 美国衰退预期对科技股的影响
文章讨论了美国衰退预期如何影响科技股，以及衰退预期对AI产业泡沫的影响。
关键观点5: AI产业泡沫的海外映射情况
文章探讨了AI产业泡沫在日本等国家的映射情况，以及这些国家科技股的表现。
关键观点6: 全球科技股的风险提示
文章对全球科技股进行了风险提示，包括地缘政治风险、全球经济下行超预期、海外政策及降息节奏不确定等。
文章预览
本文作者：刘晨明/郑恺 报告摘要 今晚8点30进门财经路演，欢迎扫描下方二维码 AI与大数据是第四次通用技术创新，上一次的参照历史就是计算机革命。 近期市场再度关注90s科网泡沫，大家在讨论什么？ 英伟达出现23年以来最大回撤（-25%）波动加剧，股价的颠簸意味分歧加大，把AI巨头与当年科网巨头相比，估值\业绩\股价驱动力对比如何？ 24Q3美国衰退预期升温，美联储降息渐行渐近、日本加息，强势美元出现松动，是否形似99-00年科网泡沫破灭前后？（ 下图红色箭头位置 ） 再议90s科网泡沫的起承转合，与当前的相似性： 技术内核、经济环境、经济结构、美元流动性、美元强弱、股市流动性、政策驱动力、产业进展 科网泡沫并非一日筑成，也并不是一下子破灭，自98年起一系列的负面信号都并未逆转泡沫最后的疯狂。 泡沫的温床： 平稳的
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