定制AI芯片在2025年的三重叙事逻辑

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芯片行业的故事正在发生变化。从去年年底博通公开宣告，要用定制AI芯片挑战英伟达以来，这家芯片巨头的市值，至今都没有低于过1万亿美元。 它离英伟达的3万多亿美元还有很远。但只要人工智能的故事能讲下去，定制芯片的故事就能讲下去，博通的故事也就能讲下去。还会有更多芯片公司试图成为下一个博通，包括中国芯片行业。于是，美国政府很可能又追在市场的屁股后面忙着堵漏。这条故事主线将贯穿整个2025年。 市场为什么相信博通的故事？ 博通讲述的定制芯片的逻辑，听上去十分可信且诱人。它符合行业对大模型已经开始范式转移的判断。从去年底开始，越来越多迹象在向市场证明，扩展定律在预训练阶段的边际收益逐步放缓，大模型对算力的需求正在转向训练与推理并重。引领大模型浪潮的伊莱亚喊出了预训练将死；哈萨比斯宣 ………………………………