主要观点总结
这篇文章包括了五篇摘要，分别探讨了市场流动性改善对非银行金融行业的利好、大消费类公司的估值回升、名创优品收购永辉超市、央行降准降息及创设工具释放流动性以及房地产政策的优化和AI技术在不同领域的应用。
关键观点总结
关键观点1: 市场上流动性改善对非银行金融行业，尤其是券商和保险类公司的利好。
随着市场指数见底，过度悲观预期有望修正，存量房贷利率的降低将促进居民消费恢复。
关键观点2: 大消费类公司，如白酒、医美和日常消费品的估值有望回升。
这些公司的现金流较为充裕，未来随着基本面改善和流动性提升，有投资机会。
关键观点3: 名创优品收购永辉超市的可能影响。
名创优品可能借助已有零售经验，通过有效模式复制，在新兴市场取得成功。
关键观点4: 央行降准降息及创设工具释放流动性的措施。
包括下调存款准备金率、政策利率，以及创设工具支持金融机构以债券、股票等为抵押换取高流动性资产。这将提升券商的估值和业绩，市场交投活跃度有望回升。
关键观点5: 房地产政策的优化和AI技术的应用。
北京等地将优化房地产政策，取消普宅非普标准。同时，AI技术在边缘算力和生成式AI方面展现出新的应用场景，如智能助理和具身智能等。
文章预览
1、《配置上首选流动性改善标的，再选业绩改善标的》摘要 ■ 当前市场的流动性改善将对非银行金融行业带来显著利好，尤其是券商和保险类公司，成为首选配置资产。 ■ 此外，随着指数见底，市场的过度悲观预期有望修正，降低存量房贷利率预计将促进居民消费的恢复。 ■ 大消费类公司，如白酒、医美和日常消费品，虽然目前处于估值低点，但其现金流较为充裕，未来随着基本面改善和流动性提升，估值有望回升。 ■ 最后，高分红且有回购计划的公司，在政策红利的支持下，可能成为新的投资主线，红利股调整后的投资机会值得关注。 2、 《 名创优品收购永辉超市》摘 要 ■ 目前永辉超市亏损，受会计准则影响，租赁费用计算为摊销，导致财务表现受挤压。 ■ 高线城市线下商超如Costco和山姆在高线城市的表现良好，显示出消费升级趋势
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