【华安医药】公司深度通策医疗（600763）：口腔医疗行业领先，纵深战略打造复利之路

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【华安证券医药团队】 2024年9月26日发布【30页】公司深度通策医疗：《口腔医疗行业领先，纵深战略打造复利之路》， 欢 迎与我们交流。 作者：谭国超 SAC:S0010521120002 分析师：陈珈蔚 SAC:S0010524030001 核心观点 l  老牌口腔医疗服务企业，走出政策扰动，长期发展可期     通策医疗是中国民营口腔医疗服务领军企业，以区域总院+分院+蒲公英+省外并购的模式打造区域连锁口腔医疗服务网络，截至2024年上半年，公司旗下共经营84家口腔医疗机构，开设牙椅3037张。公司2024年上半年实现营业总收入14.11亿元（+3.52%），实现归母净利润3.10亿元（+1.77%）；口腔门诊量171万人次，口腔服务实现营收13.14亿元，同比增长 2.69%，口腔医疗服务业务逐渐走出政策扰动，整体企稳。从扩张模式看，公司蒲公英分院扩张逐步放缓，成本费用控制初见成效，未来增长可期 ………………………………