JFE 金融经济学杂志 2024年11月论文摘要7篇

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从开盘、最高、最低和收盘价高效估计买卖价差 流行的买卖价差估计器在交易不频繁时存在向下偏差。此外，它们只考虑开盘、最高、最低和收盘价的一个子集，忽略了可能有用的信息以改进价差估计。通过考虑离散观察到的价格，本文推导出了有效的买卖价差无偏估计器。此外，我们最优地结合它们以最小化估计方差，并获得一个高效估计器。通过理论分析、数值模拟和实证评估，我们展示了我们的高效估计器优于其他基于交易价格的估计器，为测量买卖价差提供了新的见解，并在实证金融中具有广泛的适用性。 论文原文：David Ardia, Emanuele Guidotti, Tim A. Kroencke, Efficient estimation of bid–ask spreads from open, high, low, and close prices, Journal of Financial Economics, Volume 161,2024,103916,ISSN 0304-405X,https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2024.103916. 关于价格中包含什么的不确定性 面 ………………………………