20240814 宏观处周期、细节处意外

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这张图最好的诠释了周期和趋势的关系。 也表达了这几年最深刻的体会：宏观处周期、细节处意外。 以下图示是个思维实验： 彩色线是各品种增长曲线——品种1到品种5 粗黑线是各品种的增长平均——"Average" 也是统计意义的全局增长 当你看宏观——粗黑线 你会看到清晰的周期 经济曲线一上一下，支撑起周期的形态。 但当你看细节——彩细线 你会发现哪有什么周期，全是意外 每一轮周期的主线品种，都换了主角 原来周期的主线龙头，永远死在了昨夜。 图中的品种1-5 可以是：第一代商品房、城市一代新区、二代新区、回归老城风貌 可以是：98年的海南、11年的温州、17年的廊坊、21年的深圳 可以是：90年代的东北国企、00年代的西北羊煤土气、10年的东部外贸 可以是：00年的bbs、05年的博客、10年的微博、15年的公众号、20年的抖音小红书 举几个 ………………………………