【JH-7529】长安汽车：新车周期强势开启，华为智能化赋能有望加深（47页）

文章预览

编辑｜一砚风雨 186-4914-3149 （商务合作请联系） 来源｜开源证券 分析师：任浪 资料｜加入 付费 星球，或者添加小编微信（ Battery_Jianghu 或 文末二维码 ）领取 本报告导读   　　新能源转型领先央企，第三次创业开启电动化、智能化、全球化转型新征程 　　公司经历“军转民、商转乘、电动智能化转型+全球市场开拓”的重要发展期。燃油车时代，公司推出CS/UNI系列等爆款，合资/自主品牌先后贡献主要业绩。电动化时代，公司推出深蓝/启源/阿维塔品牌、传统品牌加速混动转型，并通过“自研SDA架构+与华为合作”发力智能化，未来新车型的放量有望明显推升盈利。我们维持公司业绩预测，预计2024-2026年归母净利为89.4/120.6/156.2亿元，当前股价对应的PE为13.6/10.0/7.8倍，看好长期发展，维持“买入”评级。 　　新车持续发布新能源品牌扭亏指日可待 ………………………………