主要观点总结
本文主要介绍了央行买入特别国债、公开市场国债买卖操作及相关金融市场影响。文章指出央行买入特别国债并非无锚印钞，而是有买有卖的货币调控行为。同时，央行在公开市场的国债买卖操作旨在稳定市场流动性和长期国债收益率。文章还讨论了长期国债收益率单边下行的风险和金融市场的复杂性，以及对于大放水声音的质疑。
关键观点总结
关键观点1: 央行买入特别国债和公开市场国债买卖操作的背景和意义。
央行买入特别国债是为了偿还到期债务，维持市场流动性稳定，并非无锚印钞。公开市场的国债买卖操作旨在作为货币调控工具，稳定市场流动性和长期国债收益率。
关键观点2: 长期国债收益率单边下行的风险。
长期国债收益率单边下行可能会积累金融风险，引发市场波动。央行需要卖出长期国债来稳定收益率，避免过度投机和市场波动。
关键观点3: 金融市场的复杂性和风险。
金融市场存在许多不确定因素和风险，舆论制造焦虑和大放水的声音都需要警惕。投资者应该理性看待市场波动，不要被市场声音左右决策。
关键观点4: 央行的调控策略和操作方式。
央行在调控过程中采取谨慎微操的策略，避免大开大合。央行的操作旨在稳定经济，维护金融市场稳定，而不是制造资产价格飙涨。
文章预览
8月29日，央行买入4000亿元特别国债的事情，舆论比较关注。 很多人迫不及待的说这是什么“无锚印钞”的开始。 但所谓“无锚印钞”只是一种制造焦虑的胡扯说法。 即使欧美量化宽松去印钞购债，那也不叫“无锚印钞”，因为是把印钞锚定在国债上，是以国家综合实力背书。 更何况，这次央行买入4000以特别国债，也跟量化宽松没有什么关系。 因为这只是特别国债到期续作，央行只是按惯例买入的行为。 2007年，财政部发行了1.55万亿元特别国债，作为中投公司的资本金来源。期限主要为10年、15年，2017年起陆续到期。 2017年和2022年上述部分特别国债到期时，财政部向有关银行定向发行特别国债偿还，然后由央行启动过现券买断工具。 简单说，这只是2007年发行的特别国债到期后，进行到期续作而已，并不影响市场流动性。 而且这是2017年和2022年
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