先导智能 | 2024年三季报点评：Q3减值环比收窄，业绩正逐步触底回升

文章预览

【东吴机械】周尔双13915521100/李文意18867136239/韦译捷/钱尧天/黄瑞/谈沂鑫 投资评级：买入（维持） 投资要点  1     Q3减值环比收窄，利润转正       2024年前三季度公司实现营收91.12亿元，同比-30.90%；归母净利润为6.08亿元，同比-73.81%；扣非净利润为5.88亿元，同比-74.22%。Q3单季营收为33.59亿元，同比-44.93%，环比+37.61%；归母净利润为1.49亿元，同比-86.71%，环比转正；扣非净利润为1.40亿元，同比-87.39%，环比转正。Q3公司计提减值损失约2.18亿元，环比下降34%，我们认为公司后续减值计提有望持续收窄，利好业绩逐步释放。  2    Q3盈利能力环比改善，后续仍有较大提升空间      2024Q1-3毛利率为36.42%，同比-1.61pct；销售净利率为6.44%，同比-11.14pct；期间费用率为25.65%，同比+9.35pct，其中销售/管理/研发/财务费用率分别为2.56%/9.18%/13.90%/0.01%，同比 ………………………………