主要观点总结
台积电再次上调业绩指引，显示AI敞口大仍是行业趋势。Q3财报显示营收、毛利率、经营利润和净利润均创历史新高，先进制程3nm/5nm/7nm占69%。预计Q4和2024年业绩将继续增长，AI相关需求带动产能提升。台积电在晶圆代工市场的市占率上升，AI相关营收占比提高。整体半导体行业营收同比增长10%左右，除AI外半导体开始改善。
关键观点总结
关键观点1: 业绩指引上调
与ASML下调业绩指引不同，台积电再次上调业绩指引，印证AI敞口大是行业趋势。
关键观点2: Q3财报表现强劲
台积电Q3财报显示营收、毛利率、经营利润和净利润均创历史新高，先进制程占比再创新高。
关键观点3: AI相关需求带动增长
预计Q4和2024年，受AI相关需求带动，产能将进一步提升，预计营收将继续增长。
关键观点4: 市占率提升和AI营收占比提高
台积电在晶圆代工市场的市占率上升，AI相关营收占比未来四年将提升到30%。
关键观点5: 整体半导体行业前景
整体半导体行业（剔除存储）营收同比增长10%左右，除AI外半导体开始改善。
文章预览
与前天ASML下调业绩指引不同，台积电再次上调了业绩指引。 再次印证了AI敞口大，才是王道，剧情与Q1、Q2财报一样。 台积电Q3财报： 营收按美元计235亿美元，同比增长36%，环比增长13% 。 按新台币计7597.1亿新台币，同比增长39%， 环比增长13%， 皆 连 续2个季度 创历史新高 。 毛利率57.8%，同比增长3.5个百分点，环比增长4.6个百分点。 经营利润按美元计111.6亿美元，同比增长55%，环比增长26% ， 创历史新高 ，经营利润率47.5%。 净利润 按美元计100.6 亿美元，同比增长51%， 环比增长31% ， 创历史新高 ， 净利润率43%。 等效 12吋晶圆出货量3338千片，同比增长15%，环比增长7%， 连续2个季度同比增长 ； ASP约7042美元，同比增长18%， 连续19个季度同比增长 ， 再创历史新高 。 capex按美元计64亿美元，同比下滑10%， 2024 年capex从300-320亿美元指引 ， 改为略高于300亿
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