电子｜如何看待当前时点的PCB板块

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文 ｜ 徐涛  雷俊成 PCB板块作为年初至今表现较好的电子细分领域，主要受益于行业周期触底及需求温和复苏的背景下，AI算力和汽车电子高景气度带来的国内公司产品结构上移趋势，以及端侧AI中期驱动换机逻辑下的供应商受益逻辑。展望下半年，我们认为原材料端价格压力相对可控，稼动/价格双升有望拉动PCB厂商业绩改善。我们认为，短期板块调整更多是多重扰动因素共振所致，我们继续看好PCB板块业绩未来持续积极增长，建议关注AI浪潮下相关产业链环节受益公司。 ▍ PCB/覆铜板板块年初至今表现较好，整体迎来较高关注度。 截至8月9日，PCB（中信）指数年初至今涨跌幅-1.61%，最大涨幅23.58%，对比电子（中信）指数年初至今涨跌幅-14.21%。年初至今录得正涨幅的公司主要有：生益电子85%、胜宏科技73%、鹏鼎控股60%、沪电股份49%、深南电路46%、 ………………………………