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作为期权投资者而言，尤其对于买方而言，肯定希望手中的期权合约到期的时候是实值到期的，这样期权价格才比较高，那么从统计意义上来看，期权到期状态与买入期权时标的的波动率存在什么样的关系呢？ 我们拿了几个品种作为例子，来分析一下。 我们统计了豆粕期权上市以来，所有期权合约到期状态与买入该期权时的标的波动率之间的关系。下图即展示两者之间的关系，横坐标为标的波动率，纵坐标为看涨或看跌期权到期后是否是实值（存在行权权利）的占比。 根据图表显示，在波动率较大时，看涨期权到期之后为实值的概率较大。 当波动率为 29% 到 31% 时，看涨期权到期为实值的概率是 74.11% ，而在波动率达到 31% 到 33% 时，看涨期权到期为实值的概率是 78.46% 。 另一边，我们注意到当波动率较小 时 ，同样出现看涨期权到期为实值的概率
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