浙江龙盛（600352）：响水爆炸引动变革，染料龙头优势显著

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文 丨王喆 袁健聪 公司是国内染料龙头，产业链配套完善，受苏北爆炸事故影响，染料行业重新进入供需紧平衡局面，公司有望充分受益于行业景气度提升，预测2018-2020年EPS为1.29/2.02/2.29元/股，给予目标价25元，维持“买入”评级。 ▍ 苏北爆炸直接冲击，间苯二胺缺口巨大。 间苯二胺国内需求10万吨左右，天嘉宜1.7万吨产能退出后，供给出现明显缺口。目前价格已从5万元/吨上涨至10万元/吨，预计仍有上升空间。公司间苯二胺产能6.5万吨，40%外售，占据垄断地位，将充分受益价格上涨，大幅增厚业绩。根据我们测算，如果间苯二胺、分散染料价格分别上涨1万元，公司的业绩弹性分别为2亿元和9亿元。 ▍ 事件持续发酵，染料行业景气提升。 爆炸事故为化工园区环保安 ………………………………